Прибуткова вартість 10-річних облігацій уряду Австралії досягла 15-річного максимуму, що є тривожним сигналом для австралійських позичальників.
Прибуткова вартість 10-річних облігацій уряду Австралії досягла 15-річного максимуму, і зараз австралійські облігації розпродаються через занепокоєння ринку щодо інфляції.
Коротко:
Прибуткова вартість 10-річних облігацій уряду Австралії досягла 15-річного максимуму, що є тривожним сигналом для австралійських позичальників.
Облігація — це боргова розписка, за якою покупець цієї конкретної облігації отримує фіксовані виплати за позичені австралійському уряду гроші на десять років. Однак зараз облігації розпродаються через занепокоєння ринку щодо інфляції.
Прибутковість японських, британських та американських державних облігацій також різко зросла, демонструючи зростаюче глобальне занепокоєння щодо боргу та інфляції.
Прибуткова вартість 10-річних облігацій уряду Австралії досягла 15-річного максимуму, що є тривожним сигналом для австралійських позичальників.
У денній торгівлі відсоткова ставка за облігацією становила 5,16 відсотка.
Прибуткова вартість 10-річної австралійської державної облігації зросла до 5,16%, найвищого рівня з квітня 2011 року. (Резервний банк)
У квітні 2011 року вона досягла 5,24%, після чого стабільно знижувалася до пандемії COVID-19 у 2020 році, коли почала зростати з мінімуму 0,55%.
Чому облігації розпродаються?
Облігація — це боргова розписка, за якою покупець конкретної облігації отримує фіксовані виплати за гроші, позичені австралійському уряду на десять років.
Зараз австралійські облігації розпродаються, оскільки ринок стурбований інфляцією.
Облігації втрачають свою цінність зі зростанням інфляційних очікувань. Тому інвестори прагнуть отримати вищу компенсацію за це, вимагаючи кращої відсоткової ставки за облігаціями.
Ціна облігації та її прибутковість рухаються у протилежних напрямках. Отже, чим нижче падає ціна облігації, тим вище зростає її відсоткова ставка.
Це проблема, зазначає головний економіст AMP Шейн Олівер, враховуючи, що валовий національний борг Австралії нещодавно перевищив 1 трильйон доларів.
Шейн Олівер каже, що зростання відсоткових витрат може означати менше грошей, що залишаються на оплату послуг. (ABC: John Gunn)
«Зростання прибутковості 10-річних облігацій австралійського уряду відображає поєднання зростання прибутковості в усьому світі та тривалого занепокоєння щодо інфляції на місцевому рівні», — сказав доктор Олівер.
«Це погана новина, оскільки вона означає зростання відсоткових витрат на державний борг, що призведе до зменшення коштів, які залишаються на державні послуги, підвищення вартості позик для корпорацій та вищих фіксованих ставок за іпотекою, що ускладнить становище нових позичальників житла».
Довгострокові облігації, як-от 10-річні, як правило, впливають на продукти з фіксованою ставкою великих банків.
Короткострокові облігації, як-от 3-річні, та облікова ставка Резервного банку впливають на іпотечні продукти зі змінною ставкою.
Зростання занепокоєння щодо інфляції призводить до зростання відсоткових ставок як за довгостроковими, так і за короткостроковими облігаціями.
Наприклад, 3-річна облігація сьогодні вдень побачила стрибок прибутковості на сім базисних пунктів, або 0,07 процентних пункту, до 4,73 відсотка.
Глобальне явище
Це частина глобального розпродажу облігацій, який призводить до багаторічних максимумів прибутковості.
Сьогодні прибутковість 10-річних державних облігацій Японії зросла до 3%, найвищого показника з вересня 1996 року.
Прибутковість 10-річних британських та американських державних облігацій також різко зросла сьогодні.
Боргове навантаження уряду США тепер перевищило 40 трильйонів доларів, і ринок не переконаний, що адміністрація Трампа має чіткий план щодо його зменшення.
Минулого тижня прибутковість 30-річних казначейських облігацій США зросла до 5,2% вперше за 19 років, коли розпал світової фінансової кризи.
Погіршення спаду на ринку нерухомості
Ціни на житло в Австралії падають п’ятий місяць поспіль, оскільки вплив трьох підвищень процентної ставки Резервним банком та урядових податкових змін впливає на впевненість на ринку.
Це прибутковість від позичання грошей американському уряду на три десятиліття.
І ці наддовгострокові витрати на запозичення в США зросли ще більше, до 5,28%, вперше з 2006 року.
Коли відсоткова ставка уряду зростає до таких високих рівнів, це свідчить про те, що люди стурбовані тим, як розвиватимуться борг та інфляція.