Позичальники іпотечних кредитів, обираючи правильний термін фіксації ставки, мають вибір: обрати дешевшу короткострокову ставку або зафіксувати певну стабільність на довший термін за трохи вищою ціною.
Відсоткові ставки зросли порівняно з мінімумами кінця минулого та початку цього року.
Шестимісячні ставки у великих банках становлять близько 4,75 відсотка. Річні ставки трохи нижчі за 5 відсотків, а дво-, три-, чотири- та п’ятирічні ставки коливаються від 5,39 до 5,69 відсотка.
Чи варто фіксувати ставку на довший термін?
Старший економіст ASB Кріс Теннент-Браун зазначив, що річні ставки все ще приблизно на 2,5 відсотка нижчі за їхній останній пік.
Він додав, що люди, які вирішують, який термін обрати, мають зробити вибір між компромісами.
«Йдеться не лише про вибір найнижчої точки циклу іпотечних ставок, особливо зараз, коли баланс ризиків та ринкові ціни вказують на вищі ставки за іпотеку».
Він зазначив, що багато людей віддають перевагу фіксації на рік чи два. Однак, за його словами, наразі не так багато втрат від фіксації на довший термін.
«Якщо наш досить консервативний прогноз щодо OCR (офіційної облікової ставки) виявиться правильним – вони підвищать її ще на пів відсотка, але не більше – я очікую, що це призведе до того, що річні ставки будуть нижчими за нинішні чотири- та п’ятирічні ставки.
«Але враховуючи, що ми вважаємо, що річні ставки можуть бути на пів відсотка вищими протягом наступних трьох-шести місяців, [вибір довшого терміну] забезпечує значну стабільність за досить низькою ціною з історичної точки зору».
Він додав, що фіксація на серію коротших термінів у минулому виправдовувала себе, але часом завдавала шкоди, коли ставки зростали швидше або вище, ніж очікувалося.
«Але інша причина, чому людям подобаються короткострокові ставки, полягає в тому, що це дає їм можливість часто переглядати своє фінансове становище, здійснювати одноразові платежі тощо».
Він зазначив, що люди, які хочуть отримати «проміжний» варіант, можуть розділити свої позики на коротко- та довгострокову фіксацію. «Отримати частину довгострокової стабільності завдяки довшим термінам та трохи гнучкості, маючи частину коштів, що виходять на коротший термін».
Келлі Екхолд, головний економіст Westpac, заявила, що річна ставка є найдешевшою частиною ринку, оскільки очікується зростання ставок.
Головний економіст Westpac Келлі Екхолд.
Надано / LinkedIn
«Вся крива досить плоска порівняно з тим, якою вона була. Навіть якщо ви підете до трьох років, ви заплатите лише приблизно на 0,4 або 0,5 відсотка більше.
«Якщо ви зацікавлені в хеджуванні або страхуванні себе від можливості значного зростання ставок, це, ймовірно, непогана угода порівняно з тим, що ви мали раніше».
Він очікує, що OCR зросте протягом наступного року, тягнучи за собою річну ставку.
«Але прогнози щодо цього відносно скромні. Ви говорите лише про, можливо, ще 30 або 40 пунктів, щось подібне».
Рішення щодо фіксації стануть набагато важливішими, якщо трапиться щось, що здивує ринок.
«Якщо виявиться, що інфляція буде досить сильною, а зростання – досить стрімким, і Резервному банку доведеться підвищити ставки до 4,5 відсотка, то, очевидно, буде перевага від позики на довший термін, оскільки трирічна ставка 5,5 або 5,6 відсотка виявиться досить вигідною угодою, якщо це станеться.
«Але якщо ви думаєте, що все зупиниться десь близько до поточного рівня OCR, десь близько 5 відсотків, там воно і залишиться».
Майк Джонс, головний економіст BNZ, заявив, що ринок вже враховує пік OCR близько 3,5 відсотка.
Головний економіст BNZ Майк Джонс.
Надано / BNZ
«Це природно обмежить подальше зростання фіксованих іпотечних ставок, навіть якщо буде досягнуто вищий OCR. Роздрібні процентні ставки насправді зростають приблизно дев’ять місяців у очікуванні цього циклу посилення.
«Ми можемо побачити ще 20-50 базисних пунктів підвищення фіксованих ставок звідси, переважно на коротших фіксованих термінах. Отже, можливо, найрізкіші підвищення вже позаду. Зрозуміло, що невизначеність щодо подальшого розвитку залишається значною, і Резервний банк продовжує наголошувати, що прогноз процентних ставок залежить від даних – умови можуть змінюватися».
ANZ раніше заявив, що підвищення річної ставки на 0,92 базисних пункту зробить послідовні фіксації дорожчими, ніж фіксація на два роки.
«Це може статися, але це стрибок більший, ніж ми прогнозуємо… фінансові ринки очікують більше підвищень OCR, ніж ми. Якщо ми маємо рацію, серія послідовних річних фіксацій може виявитися дешевшою альтернативою, якщо ви готові відмовитися від певності довшої фіксації».
Провідний прогнозист Infometrics Гарет Кірнан заявив, що його прогноз полягає в тому, що роловерні річні ставки забезпечать середню процентну ставку 5,2 відсотка протягом наступних років, порівняно з приблизно 5,7 відсотка для п’ятирічних ставок та 5,3 відсотка для дворічних.
RNZ / Rebekah Parsons-King
«Історично, зосередження на річній ставці в середньому було найкращим для позичальників, хоча, звісно, бувають випадки, коли фіксація на довший термін працювала краще, а також ще більш рідкісні випадки, коли краще було утриматися від фіксації та користуватися плаваючою ставкою протягом короткого періоду часу.
«Отже, нинішня привабливість річних ставок не є незвичною. Я б також зазначив, що порівняння залежить від наших прогнозів майбутніх ставок, що, як показує досвід, не завжди є правдою».