Deutsche Bank б'є на сполох: висока концентрація компаній, що працюють зі штучним інтелектом, на американському фондовому ринку може підірвати статус долара як традиційного «притулку» для інвесторів.
В аналітичній записці, на яку посилаються західні ЗМІ, експерти банку вказують, що зростання ризиків у технологічному секторі змінює звичний взаємозв'язок між акціями та валютою та робить американський ринок більш уразливим для масових розпродажів, повідомляє Forbes.ru .
Зазвичай, у періоди ринкової паніки долар зміцнюється, оскільки інвестори шукають захист. Зараз же, зазначають аналітики, кореляція між динамікою долара та індексом S&P 500 у середньому близька до нуля, а в останній рік втратила колишню передбачуваність.
Причина в тому, що на американському ринку зосереджені великі гравці ІІ-сегменту, перспективи та масштабні інвестиції в інфраструктуру викликають побоювання з приводу окупності вкладень і «канібалізації» традиційних бізнесів.
Це, у свою чергу, підвищує ризик одночасного падіння акцій та долара — сценарію, який би нагадав інвесторам крах доткомів початку 2000-х.
Сигналом тривоги є і недавня динаміка технологічного сегменту: індекс S&P 500 Software & Services з початку року показав значне зниження, а найбільші технологічні компанії оголосили про плани капітальних витрат на сотні мільярдів доларів, що посилило сумніви щодо ефективності таких вкладень.
У сумі це призвело до багатомільярдних втрат капіталізації найбільших гравців, хоча частина позицій відіграла.
На валютному фронті Deutsche Bank вказує і політичні чинники. Торговельна політика США та введені мита посилили стратегію «продавай Америку» у деяких інвесторів, що в 2025 році вже позначилося на індексі долара DXY, який втратив помітну частку вартості.
У таких умовах аналітики банку бачать зростання привабливості альтернативних валют — від австралійського долара до скандинавських крон і низки валют ринків, що розвиваються.
Експерти попереджають: якщо негативні новини виходитимуть переважно зі США, а економічна картина в інших регіонах залишиться сприятливішою, долар може втратити роль універсального інструменту хеджування.
Це створить додаткові стимули для перерозподілу портфелів та посилить волатильність на глобальних ринках.
Читайте також
- Євро 2026: чи зможе єдина валюта перехопити ініціативу у долара до середини року
- Купуйте, поки курс на піку. Експерт дала цінну рекомендацію щодо валют